Slovník investora
Investování má svůj vlastní jazyk. Zde najdete srozumitelná vysvětlení pojmů, se kterými se jako investor setkáte. Každý pojem je popsán jednoduše, bez zbytečného žargonu.
Inflace
Růst cenové hladiny, který snižuje kupní sílu peněz.
Úrok
Odměna za půjčení peněz (např. na spořicím účtu nebo u dluhopisu).
Úroková sazba (p.a.)
Roční procento, které určuje výši úroku.
Složené úročení
Úroky (výnosy) se dále zhodnocují – „výnos z výnosu“.
Investiční horizont
Doba, po kterou můžete nechat peníze investované bez nutnosti výběru.
Riziko
Možnost, že výsledek bude jiný, než očekáváte (včetně ztráty).
Volatilita
Míra kolísání hodnoty investice v čase.
Propad (drawdown)
Pokles hodnoty investice z předchozího maxima na následné minimum.
Likvidita
Jak snadno a rychle lze investici proměnit zpět na peníze.
Diverzifikace
Rozložení investic mezi více aktiv, sektorů nebo regionů.
Alokace aktiv
Poměr mezi typy aktiv (např. akcie, dluhopisy, hotovost).
Rebalancování
Vrácení portfolia zpět k cílovým poměrům aktiv.
Pravidelné investování (DCA)
Investování stejné částky v pravidelných intervalech.
ETF
Burzovně obchodovaný fond, který často kopíruje index.
Index
„Koš“ vybraných aktiv, který slouží jako měřítko trhu.
TER
Roční nákladovost fondu/ETF (Total Expense Ratio).
Tracking error
Odchylka výkonnosti ETF od sledovaného indexu.
Akcie
Podíl ve firmě, jehož cena se na trhu mění podle nabídky a poptávky.
Dividenda
Část zisku vyplácená akcionářům (ne vždy a ne garantovaně).
Kumulativní ETF
ETF, které dividendy automaticky reinvestuje.
Distribuční ETF
ETF, které dividendy vyplácí investorovi.
Dluhopis
Půjčka emitentovi (státu nebo firmě) s předem danými podmínkami.
Kupon (u dluhopisu)
Pravidelný úrok vyplácený držitelům dluhopisu.
Durace
Citlivost dluhopisů na změny úrokových sazeb (zjednodušeně).
Podílový fond
Fond spravovaný investiční společností, kde vlastníte podílové listy.
Spread
Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou na trhu.
Market příkaz
Pokyn koupit/prodat okamžitě za aktuální tržní cenu.
Limitní příkaz
Pokyn koupit/prodat pouze za cenu, kterou si určíte (nebo lepší).
Poplatky
Náklady spojené s investováním, které snižují výnos.
P2P investování
Investování do úvěrů (přímo nebo přes platformu) s úvěrovým rizikem.
Default (nesplácení)
Situace, kdy dlužník neplní závazky (např. přestane splácet).
Úvěrové (kreditní) riziko
Riziko, že protistrana nesplní své závazky.
Měnové riziko
Riziko, že změna kurzu měny ovlivní hodnotu investice.
Zajištění (hedging)
Technika, která se snaží omezit konkrétní riziko (např. měnové).
KYC
Ověření identity klienta (Know Your Customer).
2FA (dvoufaktorové ověření)
Další vrstva zabezpečení přihlášení (např. aplikace + kód).
Úschova aktiv (custody)
Kdo reálně drží vaše aktiva a jak jsou technicky spravována.
Nouzový fond
Finanční rezerva pro nečekané výdaje a výpadek příjmu.
Investiční cíl
Co má investice splnit a kdy budou peníze potřeba.
Reálný výnos
Výnos po zohlednění inflace (a ideálně i poplatků).
Korelace
Míra toho, jak se dvě investice pohybují společně.
Beta
Citlivost aktiva na pohyb trhu (např. akciového indexu).
Sharpe ratio
Výnos vzhledem k riziku (zjednodušeně „výnos na jednotku volatility“).
Strategická alokace
Dlouhodobé rozložení portfolia mezi třídy aktiv.
Market timing
Snaha trefit „správný čas“ nákupu a prodeje.
Kognitivní zkreslení
Psychologické chyby, které zkreslují investiční rozhodování.
Broker
Zprostředkovatel, přes kterého nakupujete a prodáváte investice.
ISIN
Jedinečný identifikátor cenného papíru (mezinárodní kód).
Ticker
Zkratka symbolu, pod kterým se instrument obchoduje na burze.
Tržní kapitalizace
Hodnota firmy na burze: cena akcie × počet akcií.
P/E (Price-to-Earnings)
Poměr ceny akcie k zisku na akcii (jedno z běžných ocenění).
Dividendový výnos
Kolik dividendy připadá ročně na aktuální cenu (v %).
REIT
Společnost/fond zaměřený na nemovitosti, často s pravidelnými výplatami.
Frakční akcie
Možnost koupit jen část akcie (zlomek).
Výnos do splatnosti (YTM)
Odhadovaný roční výnos dluhopisu, pokud ho držíte do splatnosti.
Splatnost (maturita)
Datum, kdy má být dluhopis splacen.
Kreditní rating
Hodnocení schopnosti dlužníka splácet (orientační ukazatel).
Kreditní spread
Rozdíl ve výnosu mezi rizikovějším a bezpečnějším dluhem.
Stop-loss
Pokyn, který se aktivuje při dosažení určité ceny.
Poplatek za směnu měn (FX poplatek)
Náklad při konverzi mezi měnami (např. CZK → EUR/USD).
Buyback garance (P2P)
Slib, že při nesplácení úvěru ho někdo odkoupí zpět.
Zajištění úvěru
Majetek nebo garance, které kryjí půjčku při nesplácení.
LTV
Poměr výše úvěru k hodnotě zajištění (Loan-to-Value).
Blockchain
Databáze transakcí sdílená v síti bez centrální autority.
Stablecoin
Kryptoměna navázaná na stabilní hodnotu (např. USD).
Seed phrase (seed fráze)
Sada slov, která obnoví přístup ke kryptopeněžence.
Private key (soukromý klíč)
Kryptografický klíč, kterým podepisujete transakce a prokazujete vlastnictví.
Staking
Uzamčení/Delegace krypta pro zabezpečení sítě za odměnu.
Smart contract
Program na blockchainu, který automaticky vykonává pravidla.
DeFi
Finanční služby bez tradičních institucí, postavené na smart kontraktech.
Gas fee
Poplatek za provedení transakce nebo operace na blockchainu.
Časový test
Pravidlo, kdy může být zisk z prodeje některých aktiv po čase osvobozen.
Zdanění zisku z investic
Daňové posouzení zisku z prodeje investic (záleží na pravidlech a typu aktiva).
Zdanění dividend
Daňový režim výplat dividend (často se uplatňuje srážka).
Srážková daň
Daň stržená automaticky při výplatě příjmu (např. dividendy).
MiFID (vhodnost a přiměřenost)
Pravidla, podle kterých se posuzuje, zda je produkt pro klienta vhodný/přiměřený.
Garanční fond obchodníků s cennými papíry
Mechanismus ochrany klientů při selhání obchodníka (v zákonném rozsahu).
Edukativní obsah, nejde o investiční doporučení. Cílem je pomoci rozumět základním pojmům, ne radit, jak investovat.