Riziko & portfolio
Sharpe ratio
Výnos vzhledem k riziku (zjednodušeně „výnos na jednotku volatility“).
Definice
Sharpe ratio porovnává, kolik „nadvýnosu“ investice přinesla vzhledem k tomu, jak moc kolísala. Vyšší Sharpe obvykle znamená efektivnější kombinaci výnosu a rizika. Příklad: dvě portfolia vydělají 8 %, ale jedno kolísá výrazně méně — typicky bude mít vyšší Sharpe.
Proč na tom záleží
Pomáhá nesrovnávat investice jen podle výnosu, ale i podle toho, jakou „cenu v nervozitě“ za výnos platíte.
Častý omyl
Srovnávat Sharpe napříč úplně odlišnými strategiemi bez kontextu (horizont, režim trhu).
Související pojmy
Tento obsah je pouze edukativní a nepředstavuje investiční doporučení. Před jakýmkoliv investičním rozhodnutím zvažte svou situaci a případně se poraďte s odborníkem.